A gigante farmacêutica Pfizer assinou um acordo para adquirir a startup de biotecnologia Metsera por um valor inicial de US$ 4,9 bilhões, expandindo seu portfólio no crescente mercado de terapias para obesidade e cardiometabólicas. A transação, aprovada por unanimidade pelos conselhos de ambas as empresas, inclui um pagamento em dinheiro de US$ 47,50 por ação e um Potencial Direito de Valor Contingente (CVR) de até US$ 22,50 por ação, dependendo de marcos clínicos e regulatórios. Isso poderia elevar o valor total para até US$ 7,3 bilhões. A conclusão está prevista para o quarto trimestre de 2025, sujeita a aprovações regulatórias e de acionistas.
A aquisição permite à Pfizer entrar em um setor impulsionado pelos sucessos de concorrentes como Zepbound da Eli Lilly e Wegovy da Novo Nordisk, gerando bilhões em receita anualmente. A Metsera, fundada em 2022, traz um pipeline promissor com quatro programas clínicos e vários candidatos pré-clínicos, incluindo terapias injetáveis e orais. Os destaques incluem MET-097i, um agonista do receptor GLP-1 semanal e mensal em desenvolvimento de Fase 2, e MET-233i, um análogo de amilina mensal em Fase 1, testado isoladamente e em combinação. Dados preliminares sobre MET-233i indicam uma perda de peso de até 8,4% em 36 dias, sugerindo um perfil potencialmente líder. Além disso, dois candidatos orais a GLP-1 iniciarão em breve estudos clínicos.
A Pfizer, que recentemente descontinuou dois de seus próprios programas de obesidade, vê a aquisição como um "Caminho para a Liderança" neste campo, como enfatizou o diretor de estratégia Andrew Baum. A empresa se beneficia da plataforma de engenharia de peptídeos da Metsera e de sua expertise em terapias hormonais estimuladas por nutrientes, visando reduzir o ônus da obesidade. Analistas como David Risinger da Leerink Partners preveem receitas de pico superiores a US$ 5 bilhões para o pipeline da Metsera, graças a dosagens menos frequentes que podem melhorar a adesão do paciente. No entanto, a BMO Capital Markets destaca que os ativos ainda estão em estágio inicial de desenvolvimento e requerem conjuntos de dados maiores para mitigar riscos.
A transação ocorre em meio a um crescimento de mercado impulsionado pela prevalência da obesidade – associada a mais de 200 doenças. O CEO da Pfizer, Albert Bourla, enfatizou que a aquisição prioriza investimentos em áreas de alta eficácia. O cofundador e CEO da Metsera, Whit Bernard, elogiou a parceria como uma oportunidade de alavancar capacidades globais para transformar milhões de vidas. A notícia impulsionou levemente as ações da Pfizer, enquanto o valor da Metsera subiu cerca de 60%, refletindo as expectativas para o acordo de prêmio de 43%. Especialistas veem a aquisição como um movimento estratégico que catapulta a Pfizer para a corrida pela liderança de mercado, mas que também apresenta riscos competitivos de players estabelecidos.
