J.P. Morgan prognostiziert robuste Renditen für 60/40-Portfolios und Diversifikationschancen in Ära von KI und Wirtschaftsnationalismus
J.P. Morgan Asset Management hat seine 30. Ausgabe der Long-Term Capital Market Assumptions (LTCMAs) veröffentlicht, die einen 10- bis 15-jährigen Ausblick auf Renditen und Risiken über Assetklassen hinweg bieten. In einer Phase abnehmender Volatilität nach den Turbulenzen der Vorjahre bleibt ein klassisches USD-60/40-Aktien-Anleihen-Portfolio mit einer erwarteten jährlichen Rendite von 6,4 Prozent attraktiv. Erweiterte Diversifikation durch globale Aktien und Alternativen, insbesondere reale Assets, könnte diese auf 6,9 Prozent steigern und die Sharpe-Ratio um 25 Prozent verbessern. Die Prognosen basieren auf Analysen von über 100 Experten und unterstreichen die Resilienz traditioneller Strategien trotz moderaterem Wachstum. Trotz Arbeitsmarktbeschränkungen, die das langfristige Wachstum dämpfen, stärkt die KI-Adoption kurzfristig Gewinne und langfristig Produktivität. Wirtschaftsnationalismus und Handelskonflikte fordern Anpassungen, doch sie treiben auch inländische Investitionen – ein positiver Nebeneffekt von Zöllen. Technologieinvestitionen und staatliche Stimuli halten den Bullenmarkt am Laufen; der Fokus verschiebt sich von Adoption…

